Nhà đầu tư tiếng anh là gì
Nhà đầu tư chiến lược là gì
Một nhà đầu tư chiến lược là đơn vị cùng ngành với công ty mà nhà đầu tư đang cố gắng mua lại. Thông thường, nhà đầu tư chiến lược là đối thủ cạnh tranh, nhà cung cấp hoặc khách hàng của công ty. Bên mua chỉ tuân thủ một mục tiêu chính, và đó là tìm một công ty có sản phẩm và dịch vụ phù hợp với hoạt động của chính công ty mình.
Những nhà đầu tư chiến lược dự đoán rằng họ sẽ nhận được nhiều giá trị hơn từ các vụ mua bán và sáp nhập như vậy, họ thường sẵn sàng trả giá cao để chốt thỏa thuận.
Phân tích nhà đầu tư chiến lược
Về cơ bản, một nhà đầu tư chiến lược là một đối thủ cạnh tranh trong một ngành giống hệt như công ty mục tiêu. Chiến lược được bên mua sử dụng là nhận thấy một công ty có tiềm năng mở rộng. Do đó, những nhà đầu tư chiến lược luôn tìm kiếm cơ hội để đầu tư mạo hiểm vào các dòng sản phẩm mới trong cùng ngành, tìm thị trường địa lý mới và đảm bảo nhiều kênh phân phối hơn.
Để minh họa khái niệm này, hãy xem xét một nhà sản xuất thực phẩm chuyên về thực phẩm chế biến. Nhà sản xuất xác định một cơ hội để khám phá ngành công nghiệp thực phẩm hữu cơ. Do đó, ông mua lại một doanh nghiệp thực phẩm hữu cơ để phục vụ người tiêu dùng. Nhà sản xuất này là một ví dụ về một nhà đầu tư chiến lược khi mua lại một công ty trong cùng ngành như mình.
Bằng cách mua lại doanh nghiệp thực phẩm hữu cơ, tổ chức sau hợp nhất sẽ được hưởng lợi từ cộng hưởng sức mạnh hàng đầu. Trong thực tế, việc mua lại tạo ra sự cộng hưởng sức mạnh giữa sản xuất và phân phối đồng thời cũng thúc đẩy hiệu suất sử dụng nhà máy.
Bằng cách sử dụng cùng các nguồn lực và nguyên liệu để sản xuất thực phẩm hữu cơ, công ty kết hợp được hưởng lợi từ việc giảm chi phí, đặc biệt là chi phí nhà máy và văn phòng dư thừa. Tuy nhiên, sự cộng hưởng sức mạnh liên quan đến chi phí cũng dẫn đến tác động tiêu cực đến nhân viên.
Một phần tiết kiệm chi phí đáng kể phát sinh từ giảm bớt nhân sự. Không có lý do nào sử dụng hai giám đốc tài chính, vì họ thực hiện các chức năng tương tự nhau. Tương tự, số lượng nhân viên bán hàng và tiếp thị có thể giảm xuống, và quản lý cấp trung có thể được loại bỏ.
Lợi thế của việc bán cho người nhà đầu tư chiến lược
Nhà đầu tư chiến lược được ưa thích hơn nhà đầu tư tài chính bởi vì một số lý do tốt như bên dưới:
Giá trị cao hơn
Như đã đề cập trước đó, một nhà đầu tư chiến lược mua một doanh nghiệp từ cùng ngành với doanh nghiệp bên mua. Khi làm như vậy, bên mua có được nhiều sự hợp lực hơn từ hai công ty, dẫn đến lợi tức đầu tư cao hơn, và tăng giá trị của doanh nghiệp ban đầu. Vì những lý do như vậy, những nhà đầu tư chiến lược sẵn sàng trả nhiều tiền hơn cho một công ty vì họ không thể yêu cầu các chủ sở hữu ban đầu giúp đỡ trong hầu hết các hoạt động.
Đóng giao dịch nhanh hơn
Vì một nhà đầu tư chiến lược hoạt động trong cùng một lĩnh vực, họ có một sự hiểu biết vững chắc về công ty muốn mua. Điều đó có nghĩa là quá trình mua lại được tiến hành nhanh chóng và hiệu quả hơn với rất ít cú hích. Điều đó không có nghĩa là bên thâu tóm không xem xét kỹ lưỡng sổ sách của công ty mục tiêu; điều đó có nghĩa là họ sẽ làm điều đó nhanh hơn nhiều.
Chắc chắn hơn về việc đóng giao dịch
Khi nhà đầu tư chiến lược hiểu được cấu trúc của công ty mục tiêu, sẽ có rất ít điều bất ngờ, nếu có. Điều đó có nghĩa là có một cơ hội rất cao để thỏa thuận được thực hiện.
Cơ hội tốt hơn cho khách hàng
Với một nhà đầu tư chiến lược, các chủ sở hữu công ty mới sẽ cung cấp một loạt các sản phẩm và dịch vụ. Trên thực tế, họ thậm chí có thể cung cấp cho khách hàng của công ty được mua lại các sản phẩm chất lượng cao hơn. Nó giúp doanh nghiệp có được để tăng cường mối quan hệ với các khách hàng của mình.
Thỏa thuận dài hạn
Bằng cách bán một công ty cho một nhà đầu tư chiến lược, chủ sở hữu ban đầu được đảm bảo rằng việc kinh doanh của công ty sẽ ở trong trạng thái tốt dài hạn sau đó. Điều này trái ngược với những nhà đầu tư tài chính, những người cuối cùng sẽ bán các doanh nghiệp sau một vài năm.
Cải thiện trong việc ra quyết định
Một bên mua tài chính đưa ra quyết định bằng cách ưu tiên lợi ích của các nhà đầu tư. Ngoài ra, một bên mua như vậy sẽ không đầu tư tiếp vào công ty mua lại trong vài năm. Ngược lại, một nhà đầu tư chiến lược đưa ra quyết định dựa trên lợi ích của tất cả các bên liên quan – các cổ đông, khách hàng và nhân viên.
Quy định về nhà đầu tư chiến lược trong cổ phần hóa dnnn
Nghị định 126/2017 thay thế Nghị Định 59/2011 về cổ phần hóa Doanh nghiệp Nhà Nước đưa ra nhiều yêu cầu mới đối với nhà đầu tư chiến lược đầu tư vào Doanh nghiệp Nhà nước đang được cổ phần hóa (DNNN cổ phần hóa). Các yêu cầu mới (đặc biệt là yêu cầu về giá) gây ra nhiều khó khăn hơn cho nhà đầu tư chiến lược để có thể đáp ứng được. Cụ thể là,
· DNNN cổ phần hóa phải quyết định lựa chọn nhà đầu tư chiến lược và nhà đầu tư chiến lược phải cam kết đầu tư trước thời điểm công bố thông tin bán cổ phần lần đầu ra công chúng. Theo quy định tại Nghị Định 59/2011, nhà đầu tư chiến lược có thể tùy ý quyết định việc đầu tư trước hoặc sau cuộc đấu giá công khai;
· Mặc dù bị yêu cầu cam kết đầu tư trước thời điểm đấu giá công khai, trong hầu hết các trường hợp, nhà đầu tư chiến lược phải trả giá không thấp hơn giá đấu thành công bình quân của cuộc đấu giá công khai. Theo Nghị Định 59/2011, không có yêu cầu nào như vậy và mức giá tối thiểu nào gọi là giá đấu thành công thấp nhất. Yêu cầu theo quy định của Nghị Định 126/201 có vẻ như lặp lại lỗi của Nghị Định 109/2007. Khó có thể có một nhà đầu tư nào sẽ cam kết đầu tư mà lại không biết trước giá mà họ phải trả;
· Nhà đầu tư chiến lược hiện tại ít nhất phải có kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi trong hai năm gần nhất. Nghị Định 59/2011 không đặt ra yêu cầu này;
· Nhà đầu tư chiến lược phải cam kết duy trì ngành nghề kinh doanh chính của DNNN cổ phần hóa trong ít nhất ba năm;
· Cổ phần của nhà đầu tư chiến lược phải chịu hạn chế chuyển nhượng trong thời hạn ba năm mà không có ngoại lệ. Theo Nghị Định 59/2011, cổ phần của nhà đầu tư chiến lược phải chịu hạn chế chuyển nhượng trong thời hạn năm năm nhưng có thể có ngoại lệ nếu được Đại hội đồng cổ đông chấp thuận;
· Chỉ có các DNNN cổ phần hóa do Chính Phủ nắm giữ ít nhất 50% cổ phần sau khi cổ phần hóa có thể bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược. Kết hợp với yêu cầu ít nhất 20% cổ phần trong DNNN cổ phần hóa phải được bán thông qua đấu giá công khai, một nhà đầu tư chiến lược không thể thâu tóm nhiều hơn 30% số cổ phần trong DNNN cổ phần hóa đó. Theo Nghị Định 59/2011, Thủ tướng Chính Phủ có thể quyết định về số lượng cổ phần bán cho một nhà đầu tư chiến lược nếu DNNN cổ phần hóa có vốn điều lệ bằng trên 500 tỷ đồng và hoạt động trong một số lĩnh vực, ngành nghề nhất định. Không rõ liệu có phải yêu cầu của Nghị Định 126/2017 có phải có nghĩa là một nhà đầu tư thâu tóm nhiều hơn 30% cổ phần trong một DNNN cổ phần hóa thì không phải là nhà đầu tư chiến lược hay không; và
· Nhà đầu tư chiến lược phải đặt cọc, ký quỹ bằng 20% giá trị cổ phần đăng ký mua theo giá khởi điểm. Theo Nghị Định 59/2011, khoản đặt cọc chỉ là 10%.
Tag: cp khang điền tổng triển đô bộ quốc phố hồ
